Sam w sobie nie daje pełnego obrazu sytuacji rynkowej, ale może znacząco zwiększyć trafność ocen i prognoz. Drugą spółką w rejestrze, na akcjach której są obecnie otwarte dwie krótkie pozycje jest Żabka. Na spadek jej notowań grają Parvus Asset Management Jersey Limited oraz Marshall Wace. Głównym zagrożeniem w krótkiej sprzedaży jest nieograniczony potencjał strat. Podczas gdy w klasycznym inwestowaniu maksymalna strata to 100% kapitału (gdy akcje spadną do zera), w shortowaniu strata może być znacznie większa. Przykładowo, jeśli pożyczysz akcje po 100 zł i sprzedasz je, a ich cena wzrośnie do 200 Aktywny trader korzyści i wady zł, twoja strata wyniesie 100% zainwestowanej kwoty.
Wyjątek stanowią sytuacje, w których treści, dane lub informacje są wykorzystywane w celu ułatwienia ich wyszukiwania przez wyszukiwarki internetowe. Jest ro więc popularną strategią wśród inwestorów spekulujących na spadek wartości, ale niesie ona ze sobą duże ryzyko. W najnowszych latach obserwuje się zaostrzenie regulacji dotyczących krótkiej sprzedaży zarówno na rynkach europejskich, jak i polskim.
Inwestor w takim przypadku pożycza akcje od biura maklerskiego, instytucji finansowych czy innego uczestnika rynku, a następnie dokonuje ich sprzedaży na GPW. Gdy akcje spadną, wówczas sprzedający odkupuje papiery wartościowe taniej i oddaje je pierwotnemu właścicielowi. W ten sposób uzyskuje on zysk wynikający z różnicy pomiędzy kwotą sprzedaży akcji a odkupieniem ich w późniejszym terminie po niższej cenie. Inwestorzy mogą również prowadzić własne statystyki na podstawie danych z rejestru – np. Analizować częstotliwość pojawiania się danych funduszy, długość utrzymywania pozycji lub reakcje kursu na pojawienie się nowych pozycji krótkich.
Publikowane informacje oferują wgląd w dynamikę rynku, wspierając podejmowanie strategicznych decyzji inwestycyjnych. Jest to strategia inwestycyjna Wieloaspektowy przedsiębiorca Ed Seicot polegająca na sprzedaży papierów wartościowych niebędących własnością sprzedającego. Transakcja ma na celu zarobek na spadku kursu danego papieru wartościowego. Czyli inwestor zakłada spadek ceny danego papieru i sprzedaje go, po czym odkupuje po niższej cenie. Zysk inwestora stanowi różnica pomiędzy kwotą uzyskaną ze sprzedaży, a kwotą uzyskaną po zakupie.
Jakie są ograniczenia rejestru krótkiej sprzedaży?
Praktyczne doświadczenie oraz stopniowe zwiększanie zaangażowania kapitałowego pozwalają minimalizować te zagrożenia. System raportowania zapewnia większą transparentność rynku, a sam rejestr może być pomocnym źródłem danych przy analizie sentymentu wobec poszczególnych spółek. Ale z drugiej strony polskie spółki nadal są wyceniane z dyskontem do zagranicznych konkurentów. Warto zwrócić uwagę, że ostatnio obserwowaliśmy przypadki, gdy fundusze aktywnie zarządzały swoimi pozycjami w pobliżu tych progów – jak Marshall Wace zwiększający short na PKO BP z 0,51% do 0,6%. Odkryj kluczowe powody, korzyści z IPO oraz proces debiutu giełdowego, który wpływa na inwestowanie w akcje. Poznaj najlepsze strategie inwestycyjne, inwestycje w ETF-y i porady dla początkujących.
Co to jest rejestr pozycji krótkich
- Krótka sprzedaż to jedna z najbardziej ryzykownych strategii inwestycyjnych dostępnych na rynku.
- W tej sytuacji ze sprzedaży na zakończony czas otrzymuje się zyski finansowe, a profit będzie efektem dogodności z posiadania pieniędzy oraz spadku wartości kursu papierów.
- Taka informacja bywa pomocna przy podejmowaniu decyzji technicznych (np. unikanie kupna w trendzie spadkowym) lub ocenie nastrojów wokół branży, w której działa spółka.
- Rejestr KNF zapewnia przejrzystość działań największych uczestników rynku, co sprzyja lepszemu podejmowaniu decyzji inwestycyjnych i pozwala obserwować potencjalne ryzyka związane z konkretnymi spółkami.
- Polska giełda przeżywa wyjątkowy okres jeśli chodzi o krótką sprzedaż.
Z kolei notowania Tekstu, po zeszłorocznej mocnej przecenie, w tym roku poruszają się w przedziale 50–60 zł. Gdy w rejestrze obserwujemy systematyczne zwiększanie shortów na danej spółce, jak ostatnio w przypadku PKO BP, to może to oznaczać kilka rzeczy. Po pierwsze, fundusze mogą spodziewać się korekty po silnym wzroście – PKO BP właśnie przebiło historyczne maksima. Po drugie, może to być element szerszej strategii hedgingowej, gdzie short na pojedynczą spółkę równoważy długie pozycje na całym indeksie. Ważne, by nie interpretować tego zero-jedynkowo – wzrost shortów nie zawsze oznacza, że dana spółka jest w kłopotach. Co istotne, rejestr pokazuje nie tylko same pozycje, ale także ich zmiany – ostatnio obserwowaliśmy zwiększanie shortów na PKO BP przez Marshall Wace z 0,51% do 0,6%.
Kto prowadzi rejestr krótkiej sprzedaży w Polsce?
Dlatego Komisja zdecydowała się na wprowadzenie rekomendacji S, która nakłada na banki obowiązek oferowania kredytów hipotecznych o stałej lub okresowo stałej stopie przez co najmniej 5 lat. Niektóre są niezbędne do funkcjonowania strony, inne pomagają nam analizować i ulepszać Twoje doświadczenia z użytkowania. Aby dowiedzieć się więcej o tym, jak wykorzystujemy dane, przeczytaj naszą politykę prywatności. Wysoki udział pozycji krótkich może świadczyć o negatywnym sentymencie rynkowym. W rejestrze znajdziemy dane dotyczące pozycji wynoszących minimum 0,5 proc.
Pięć firm, które warto mieć na radarze w listopadzie. Dużo się dzieje wokół nich
Zrozumienie działania tej strategii oraz jej potencjalnych konsekwencji jest kluczowe, zwłaszcza w dynamicznym otoczeniu rynkowym lat 2024–2025. Paradoksalnie, duże pozycje krótkie mogą wskazywać na nadmiernie pesymistyczne nastawienie rynku. Jeśli fundamenty spółki są solidne, a kurs nie potwierdza słabości, może dojść do tzw. Polega on na dynamicznym wzroście kursu, gdy inwestorzy zamykają krótkie pozycje w pośpiechu. Obecna koncentracja shortów na największych spółkach z WIG20, takich jak PKO BP czy CD Projekt, sugeruje, że część inwestorów instytucjonalnych uważa obecne wyceny za zawyżone. Jednak doświadczenia z innych rynków pokazują, że masowe shortowanie podczas hossy może być ryzykowne i często kończy się tzw.
- Nie jest to zatem jedyny wyznacznik co do przyszłości kursu, ponieważ fundusze często skaczą z pozycji na pozycję, inkasując parę czy paręnaście procent.
- Wiele osób inwestujących na giełdzie i w akcje spotkało się z terminem krótkiej sprzedaży.
- W przeciwieństwie do pozycji długiej, gdzie maksymalna strata to wartość zainwestowanego kapitału, w krótkiej sprzedaży straty mogą rosnąć wraz ze wzrostem ceny instrumentu, bez górnego limitu.
- PKO BP to obecnie najczęściej shortowana spółka na warszawskiej giełdzie.
Co to jest rejestr krótkiej sprzedaży?
Pozwala śledzić działania profesjonalnych uczestników rynku i dostarcza istotnych informacji o nastrojach inwestycyjnych wokół konkretnych spółek. Może służyć jako sygnał ostrzegawczy, wskazówka do głębszej analizy fundamentalnej lub okazja do identyfikacji potencjalnych short squeeze. Ale warto odnotować, że shortów na akcjach studia jest zdecydowanie mniej niż w poprzednich miesiącach. W marcu i kwietniu na spadek notowań polskiego studia grały cztery fundusze, a ich łączna krótka pozycja oscylowała w okolicach 3–3,5 proc. Na spadek notowań studia grają AQR i Sylebra, mające łącznie 1,68 proc.
Główne powody stosowania krótkiej sprzedaży
W sytuacji zabezpieczonej krótkiej sprzedaży towarzyszącym kosztem są opłaty (np. za udzielenie pożyczki papierów wartościowych) a także obowiązek dostarczenia zabezpieczenia. W praktyce krótka sprzedaż polega na otwarciu pozycji krótkiej za pośrednictwem rachunku maklerskiego, który umożliwia pożyczanie akcji lub innych instrumentów. Inwestor zyskuje, gdy cena aktywa spadnie i może je odkupić po niższej cenie, oddając pożyczone akcje i zachowując różnicę jako zysk. Proces ten wiąże się z koniecznością pokrycia opłat za pożyczenie papierów oraz zabezpieczenia depozytu, którego wysokość zależy od wymogów brokera i zmienności instrumentu. Rejestr krótkiej sprzedaży może stanowić cenne źródło informacji dla inwestorów poszukujących przewagi analitycznej. Jego regularna analiza pozwala nie tylko na ocenę ryzyka, ale także na identyfikację potencjalnych okazji inwestycyjnych.
Co oznacza obecność spółki w rejestrze?
Strategia ta umożliwia zarabianie na spadkach cen (tzw. spekulacja na spadkach), stanowi element zabezpieczający portfele (hedging), a także pozwala na zwiększanie płynności rynków kapitałowych. Wielu zarządzających funduszami wykorzystuje krótką sprzedaż do neutralizowania ryzyka rynkowego, budując pozycje long-short. Załóżmy, że inwestor przewiduje spadki na akcjach spółki notowanej na GPW. Pożycza 100 akcji po cenie 50 zł, sprzedaje je na rynku, a po kilku tygodniach odkupuje po 40 zł. Zysk brutto wynosi 10 zł na każdej akcji, pomniejszony o prowizje, opłatę za pożyczkę i ewentualne oprocentowanie depozytu zabezpieczającego. Warto wiedzieć, że inwestorzy mają obowiązek aktualizować dane przy każdej zmianie pozycji o co najmniej 0,1 punktu procentowego.
Jak donoszą media, Komisja Nadzoru Finansowego (KNF) wprowadza nowy wymóg dotyczący finansowania długoterminowego w Polsce. Jest to element szerszych działań nadzoru finansowego mających na celu osiągnięcie optymalnej struktury finansowania potrzeb mieszkaniowych w kraju. Wprowadzenie tego wymogu ma związek z akcją kredytową w zakresie portfela hipotecznego i ma na celu dostosowanie struktury aktywów i pasywów banków do potrzeb tego sektora. Od czasu do czasu głośno robi się o pozycjach ujawnianych w Rejestrze Krótkiej Sprzedaży Komisji Nadzoru Finansowego (RKS KNF).
To sygnał, że profesjonalni inwestorzy spodziewają się spadków, ale nie należy go traktować zero-jedynkowo. Warto przeanalizować go w kontekście innych wskaźników i fundamentalnej sytuacji spółki. Nie, krótka sprzedaż jest legalną strategią inwestycyjną, ale podlega ścisłym regulacjom. W Polsce obowiązują Veronika Tarasova – oszustwo jako menedżer Forex Trend specjalne progi zgłoszeniowe i okresowe ograniczenia w czasie szczególnej zmienności rynku.
Niektóre banki i instytucje finansowe wprowadziły zakazy w związku z krótką sprzedażą a także inne liczne środki ostrożności. Niemniej, krótka sprzedaż nadal cieszy się dużą popularnością wśród handlowców. Krótka sprzedaż stanowi zaawansowane narzędzie inwestycyjne, które pozwala na realizację zysków w okresach spadków cen, lecz wiąże się z unikalnymi, często bardzo wysokimi zagrożeniami. Skuteczne wykorzystanie tej strategii wymaga solidnej wiedzy, stałego monitorowania rynku oraz rygorystycznego zarządzania ryzykiem i kosztami transakcyjnymi. Inwestorzy powinni korzystać z dostępnych narzędzi edukacyjnych oraz regularnie podnosić swoje kwalifikacje, by świadomie wykorzystywać możliwości i minimalizować ryzyko nieograniczonych strat.