Любой опытный инвестор скажет, что облигации – это один из наиболее популярных инвестиционных инструментов, однако не все говорят о том, что их приобретение сопряжено и с определенными рисками. Таким образом, ценообразование на рынке облигаций представляет собой комплексную систему, требующую внимательного анализа со стороны инвесторов. При росте уровня инфляции инвесторы могут проявлять больший интерес к инструментам, чья доходность связана с рыночными индикаторами. Долгосрочные облигации, как правило, характеризуются более высокой доходностью.
Типы и виды облигаций
Такие бумаги считаются менее надежными и более рискованными финансовыми инструментами, но и доходность они дают, как правило, на 1—3% выше, чем другие выпуски облигаций конкретного эмитента. Инвестор может купить долговые бумаги по любой цене (дешевле цена — выше доходность), но если он продержит их до момента погашения, то получит прибыль в размере номинальной стоимости. Дисконтные облигации подчеркивают прирост капитала за счет разницы в цене и подходят инвесторам, готовым получать доход в конце срока и принимать риски изменения рыночной цены. От срока погашения зависит не только потенциальная доходность, но и уровень риска для инвестора.
Виды облигаций: какие эмитенты существуют на рынке
Также облигации отличаются в зависимости от валюты. Всего принято выделять 7 признаков, в соответствии с которыми классифицируются облигации. Для покупки облигаций необходимо иметь брокерский счет, терминал для компьютера или мобильное приложение. Покупка облигаций и размещение средств на банковских вкладах — два инструмента пассивного заработка, имеющие кардинальные различия. Для работы с данным видом ценных бумаг достаточно пополнить счет минимум на 1 тыс.
На что надо обратить внимание при выборе облигаций
Инвестирование в облигации — один из видов получения стабильного пассивного дохода. В условиях современных рынков облигации остаются важным компонентом инвестиционного портфеля, помогая находить баланс между доходностью и стабильностью. Облигации – универсальный инструмент для инвесторов, позволяющий эффективно управлять капиталом и получать стабильный доход. Важно уточнять, какие именно облигации входят в инвестиционную часть полиса, чтобы проанализировать потенциальные риски и оценить размер возможных выплат.
Инвестор покупает такую облигацию с дисконтом, а по истечении срока получает полную номинальную стоимость. Эта сумма добавляется к рыночной цене бумаги при продаже. Когда вы их покупаете, то, по сути, даете в долг эмитенту — тому, кто эти бумаги выпустил. Их доходность проще предсказать, потому что цены на облигации, как правило, стабильнее, чем на акции. Поэтому действует общее правило инвестиций — чем выше доходность, тем выше шанс всё потерять. В стандартной ситуации бонды с длительным сроком погашения имеют повышенный процент.
- Такие бумаги имеют кредитный рейтинг на уровень ниже, чем другие облигации этого же эмитента.
- По данным за 2024 год, частные инвесторы вложили в ценные бумаги более 1,3 трлн рублей.
- Доходность выше государственных, но и риски значительно больше.
- Статья «Социальные облигации как финансовый инструмент преобразующего инвестирования».
Виды облигаций
- Определяет размер регулярных выплат по облигации.
- Акции и облигации — ценные бумаги, инвестирование в которые может принести пассивный доход инвестору.
- Срок до погашения.
- Кроме того, субординированные облигации считаются менее надежными и более рискованными финансовыми инструментами по сравнению с обычными выпусками конкретного эмитента.
- Цена дисконтной облигации обычно меньше номинала и может превышать номинал лишь в случаях, когда погашение предполагается производить не деньгами, а неким активом, стоимость которого уже выше номинала облигации.
- Если банковские депозитные ставки снижаются, то текущая цена ранее выпущенных облигаций возрастает.
При этом существует категория дисконтных облигаций, которые продаются ниже номинальной стоимости, а доход инвестора формируется за счет разницы между ценой покупки и суммой погашения. Когда вы покупаете долговые бумаги, то рискуете потерять деньги, если эмитент не сможет их выплачивать. Облигации, или бонды — ценные бумаги, которые дают обладателю право на определенный доход в установленный срок. Также возможны риски дефолта облигаций — если компания не выполнит обязательства по купонному доходу или полностью откажется от своих обязательств по займу.
Классификация по срокам погашения
В приложении Т‑Инвестиций можно купить субординированные облигации, например, от Т‑Банка, Альфа-банка, Совкомбанка и Россельхозбанка. Например, из‑за риска низкой ликвидности совершать сделки с субординированными облигациями могут только квалифицированные инвесторы. В приложении Т‑Инвестиций можно купить ипотечные облигации, например, от Т‑Банка и ДОМ.РФ. Это позволит быстро вернуть вложенную сумму и получить ожидаемую доходность.
По типу дохода
Регулярный доход выплачивается в виде купонов. При выборе облигаций важно учитывать их кредитный рейтинг. Перечислим ключевые моменты, которые нужно помнить при инвестировании в облигации.
Такие облигации считаются более рисковыми по сравнению с государственными — но за этот риск они дают более высокую доходность. По сравнению со срочными вкладами на длительный срок у облигаций выше ликвидность (их можно быстро продать другому лицу до момента погашения). Например, при погашении облигации через год по цене 1000 рублей и процентах в сумме 100 рублей покупка облигации по номиналу принесёт 10 % доходности при погашении (доходом на 1000 рублей будут 100 рублей процентов). Это существенно снижает риск инвестиций в облигации в долгосрочном плане по сравнению с акциями, доход по которым зависит от большого количества факторов и плохо прогнозируется на длительный срок.
Облигации с фиксированным купоном
Инвестирование в облигации может стать надежным источником пассивного дохода, если правильно подойти к их выбору. Узнать подробнее об оценке финансового состояния эмитента можно в бесплатном курсе «Как сравнивать компании» от Академии инвестиций. Если вы держали облигацию на дату, когда по ней должны были заплатить купон, но продали ее до того, как эмитент отправил деньги, то купон получит уже другой инвестор.
Муниципальные (субфедеральные) — это еще один вид государственных облигаций, эмитентом которых являются администрации субъектов Российской Федерации. Выпуская облигации, компании или государство тоже берут деньги в долг и затем возвращает их с процентами — в случае с облигациями их называют купонами. Белорусских инвесторов пострадали от мошеннических схем на белорусских крипто-платформах. Токенизированные облигации представляют собой цифровой аналог традиционных корпоративных облигаций, выпускаемый на специализированных блокчейн-платформах. После конвертирования облигация прекращает существование, а вместе с ней и долговое обязательство эмитента.
Основные виды облигаций
Вложения в облигации, как и другие способы инвестирования (например, в акции), имеют риски. Но стоит знать, что это, по сути, компенсация за кредитные риски эмитента. Одно из преимуществ бондов перед банковскими депозитами — возможность при наличии спроса продать бумагу до срока её погашения без потери уже накопленных процентов.
Выплаты по облигациям получит тот, кто владел облигацией на момент перечисления денег от эмитента. Если эмитент просрочил выплату по облигации, то наступает грейс-период, во время которого он должен провести выплату, чтобы его не признали банкротом. Например, технический дефолт может наступить, если у эмитента временные финансовые трудности или если его платежи по какой‑то причине не обрабатываются облигации купить финансовыми посредниками.
Показывает общую доходность облигации с учетом купонных выплат и разницы между ценой покупки и номиналом. Доходность выше государственных, но и риски значительно больше. Имеют более высокую доходность, чем государственные, но и больший риск. Держатель облигаций получает регулярные выплаты в виде процентов и имеет приоритет перед акционерами при банкротстве компании.
Например, существуют субординированные облигации, которые по российским законам могут выпускать только банки. Так происходит потому, что надежным компаниям инвесторы одалживают деньги гораздо охотнее и этим компаниям не приходится привлекать инвестиции за счет более высоких процентных ставок. По степени надежности облигации делятся на несколько категорий в соответствии с оценкой, которую им присваивают специальные рейтинговые агентства. Проценты по таким облигациям платит правительство России, оно же возвращает номинальную стоимость облигации при погашении. Облигации федерального займа (ОФЗ) — это государственные облигации, которые выпускает Министерство финансов России. На российском фондовом рынке выделяют несколько видов облигаций.
В первом случае эмитентами выступают акционерные общества, а во втором — государственные и муниципальные организации, коммерческие предприятия. Облигация — это долговая бумага, не предполагающая приобретение прав на долю в компании. Что касается облигаций, то НДФЛ с купонов по ним уплачивается в любом случае, независимо от вложенных сумм и доходности.
